Dilahirkan pada tahun 1947 di Kuching, Sarawak, Malaysia. Margaret Lim menghabiskan masa zaman kecilnya di pedalaman Sarawak. Beliau pulang bersama ibu bapanya ke Kuching, ibu negeri Sarawak, di mana beliau mendapat pendidikan di Sekolah Biara St. Teresa untuk Perempuan, dan Sekolah St. Joseph. Beliau melanjutkan pelajaran di Kanada dan memperoleh BA dalam bahasa Inggeris dari University of British Columbia, Kanada, dan ijazah Sarjana Muda Pendidikan dari Queen's University, Kingston, Ontario, Kanada.

Lim mengajar subjek Kesusasteraan Inggeris gred ke-10 dan ke-11 di Sarawak, Malaysia, sebelum dia berpindah bersama suaminya ke Jerman.

Terdapat beberapa buku yang ditulis oleh penulis Malaysia, terutamanya buku untuk kanak-kanak, Lim telah menubuhkan Buku Kanak-Kanak Fairy Bird pada Mei 2005 di kampung halamannya Kuching, Malaysia, dengan bertujuan jelas untuk menghasilkan buku-buku menarik yang memupuk kanak-kanak, dan yang menarik kepada budaya yang kaya Sarawak.

Beliau membahagikan masa antara kediamannya di Jerman dan negara asalnya di Malaysia. Beliau tidak mempunyai haiwan peliharaan, tetapi menikmati memberi makan burung yang berpusu-pusu ke tamannya. [1]

Impian masa kecilnya adalah untuk menjadi seorang pustakawan atau kurator muzium. Nasihatnya ialah: "Apa sahaja yang anda lakukan, impikan!"

Margaret Lim telah meninggal dunia pada 8 Mei 2011, akibat penyakit kanser.